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down-中金所:沪深300股指期货IF2001合约定于11月18日上市买卖

摘要
【股指期货新合约上市告诉】中金所:沪深300股指期货IF2001合约定于2019年11月18日上市买卖,IF2001合约的挂盘基准价为3883点。(中金所网站)

  股指期货新合约上市告诉

  各会员单位:

  沪深300股指期货IF2001合约定于2019年11月18日上市买卖,IF2001合约的挂盘基准价为3883点。

  中证500股指期货IC2001合约定于2019年11月18日上市买卖,IC2001合约的挂盘基准价为4828点。

  上证50股指期货IH2001合约定于2019年11月18日上市买卖,IH2001合约的挂盘基准价为2961.8点。

  特此告诉。

  中国金融期货买卖所

  2019年11月15日

  【延伸阅览】

  沪深300股指破冰金融期权 衍生品商场“基建”再进一步

  就短期而言,沪深300股指期权的上市,不只会促进国内衍生品商场“根底设施”建造的完善,也将大幅提高危险办理商场的容量及对冲功率的提高。

  股指期权破冰

  11月8日,证监会新闻发言人常德鹏表明,正式发动扩展股票股指期权试点工作,按程序同意上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。之所以要挑选沪深300作为突破口,监管层或许更为垂青沪深300燊怎么读指数杰出的现货根底。沪深300指数商场承受度高、掩盖标的规模大于上证50,上市相关期权能够协助商场显着down-中金所:沪深300股指期货IF2001合约定于11月18日上市买卖提高对冲作用。

  国内衍生品商场的根底设施建造,开端提速。

  11月8日,证监会新闻发言人常德鹏表明,正式发动扩展股票股指期权试点工作,按程序同意上交所、深交所上市沪深3down-中金所:沪深300股指期货IF2001合约定于11月18日上市买卖00ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。

  11月10日,中金所发布了就沪深300股指期权合约及相关规矩向社会征求意见的告诉,沪深300股指期权合约及买卖细则随之曝光。

  需求指出的是,沪深300股指期权是中金所推出的第一个金融期权产品,未来跟着该种类的上市,该所金融期货产品布局或许扩展至上证50股指期权、中证500股指期权,乃至是国债期权。

  不过,这些都是前景方针,需求沪深300股指期权安稳运转,并逐步走向老练后才有施行的或许。

  就短期而言,沪深300股指期权的上市,不只会促进国内衍生品商场“根底设施”建造的完善,也将大幅提高危险办理商场的容量及对冲功率的提高。

  提早对冲、准确对冲

  作为中金所的首个金融期权产品,此次挑选沪深300指数作为试点,水到渠成。

  一方面,沪深300股指期货上市运转现已挨近10年时刻,运转安稳性是承受过商场检测的。另一方面,沪深300股指期货down-中金所:沪深300股指期货IF2001合约定于11月18日上市买卖掩盖面更广,包含了沪深两个商场最具有代表性的上市公司。

  21世纪经济报导记者了解到,全球GDP及股票市值排名前二十的国家和地区都推出了股指期权产品,巴西、俄罗斯、印度、南非等新式转轨经济国家也现已推出了股指期权产品。

  反观国内,此前只要上证50ETF期权及中金所的三大股指期货产品,衍生品商场的系统还未树立完好,更遑论对冲功用的有用发挥。

  还有一个不容忽视的布景是,上一年以来资本商场敞开脚步显着加速。

  “世界出资者持续加码国内商场的布景下,国内应该供给相应的对冲东西,不光是要针对国内出资者,也要考虑世界出资者。”长时刻盯梢金融衍生品商场的厦门大学经济学院教授韩乾11月11日点评称。

  本年,从A股归入MSCI等三大世界干流指数到撤销QFII和RQFII出资额度约束,再到北向资金的持续流入,国内危险办理商场原有的容量急需提高。

  据统计,到11月8日,北向资金持股现已到达8810亿元,较上一年底增长了37%。

  使用股指期权,北向资金及国内组织能够经过买卖期权对冲危险,在确定跌落危险的一起,不会使出资者失去商场上涨获利的时机,这将极大鼓舞组织出资者进行长时刻出资。

  此外,跟着沪深300股指期权的推出,国内、国外出资者危险办理功率无疑会呈现显着提高。

  北京一位具有华尔街从业布景的资深买卖员11月11日指出,“期权对错线性的对冲东西,比期货高了一个维度,能够做到提早对冲、准确对冲,降低了择时的要求,危险办理上愈加自动灵敏。”

  中信期货金融期货团队则指出,期权能够更为准确地反映出商场观念。

  仅以看涨后市为例,最基本的操作是买入期货,获取上涨收益。有了股指期权产品,则能够对看涨的观念和操作进一步细化。

  比方以为未来一个月会上涨,能够挑选买入近月认购期权,以为未来一个月会涨10%,则能够挑选买入虚值的近月认购期权,以为未来一个月会涨10%-20%,则能够挑选买入牛市价值组合。

  金融期货“推新思路”前瞻

  跟着此次期权部队扩容的音讯落地后,整个期权商场的“推新”途径也变得明晰起来。

  沪深买卖地点原有上证50ETF期权的根底上,持续丰厚其ETF期权产品布局,如中证500ETF期权等。

  中金所方面,能够看得到的推新途径包含两条。一条是以沪深300股指期权为原点,进一步向上证50、中证500两大指数扩容,另一条则是完善根底金融期货东西的布局,在股指期货、国债期货的根底上,测验推出外汇期货。

  “推新的条件是,未来沪深300股指期权能够安稳运转,商场功用能够到达有用发挥,买卖所才会向其他种类扩容,比方挑选一些与沪深300本钱股差异较大的指数,当然也不扫除触及创业板、科创板的或许。”韩乾介绍称。

  需求指出的是,股指期权的逐步老练是一个长时刻进程,上市初期不要过火奢求其商场功用的充分发挥。

  21世纪经济报导记者注意到,从此前产品期货相似的推新或扩容经历上看,国内期货商场新种类扩容的距离短则半年、长则数年。

  尽管详细时刻点上无从判别,可是上证50股指期权、中证500股指期权的推出,乃至是从股指期权扩展至国债期权,再到更为久远的外汇期货上市和外汇期权都是必经之路。到时,国内金融期货商场的根down-中金所:沪深300股指期货IF2001合约定于11月18日上市买卖底东西布局,才算是正式完结,现在刚刚是棋至中局算了。

  不过,在前述买卖员看来,因为指数期权更多是用来涣散系统性危险,所以短期内并无大规模扩大股指期权的必要。

  他指出,参照海外商场,买卖最为活泼的股指期权种类相对会集,比方美国买卖量最高的就是史坦普500股指期权(标普500指数股指期权),其他如道琼斯指数股指期权买卖量并非很高,“当时国内能够在沪深300股指期权首先试水,现已适当不错了”。

  从实际操作角度上看,沪深300股指期权掩盖度更广,能够满意各类组织的对冲需求,一起沪深300股指期权合约价值大于此前已有产品,合约的巨细、流动性也更为合适组织买卖。

  带来的直接作用是,组织能够经过“花钱”的方法来对冲危险,而不是一味的减持股票现货,既降低了对商场的冲击作用,也有助于商场动摇率的下降。(来历:21世纪经济报导)

(文章来历:中金所网站)

(责任编辑:DF142)

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